Оценка текущей стоимости активов и обязательств транспортно – логистической компании
Описание предприятия: Оказывая транспортные услуги, ТЛК берет на себя решение логистических вопросов доставки груза.
Помимо перевозки грузов компания ТЛК оказывает полный спектр услуг в этой области:
- Экспедирование грузов
- Доставка до двери получателя груза
- Упаковка и другие складские услуги
- Погрузо-разгрузочные работы
- Оформление транспортных документов и т. д.
Транспортно-логистическая компания предлагает своим клиентам услуги высокого качества, а также обеспечивает комфорт и гарантирует своевременность и надежность доставки.
Задача и цель оценки: Переход на международные стандарты финансовой отчетности.
Особенности оценки: В рамках данного проекта был проведен комплекс оценочных работ, а именно:
- оценка справедливой стоимости активов или иных показателей при учете договоров аренды (лизинга) (IAS 17);
- оценка справедливой стоимости инвестиционной (коммерческой) недвижимости (IAS 40);
- оценка чистой продажной стоимости и ценности использования при определении величины обесценения активов или единиц, генерирующих денежные средства (IAS 36);
- оценки справедливой стоимости финансовых активов и обязательств (IAS 32, IAS 39).
Учитывая объем работ, оценщиками были использованы различные методы оценки, такие как метод сравнения продаж при оценке движимого и недвижимого имущества, методы доходного подхода при оценке финансовых активов и обязательств.
Результат: Результатом оценки стало снижение затрат бухгалтерии и аудиторов. Также, в процессе оценки для целей МСФО была существенно увеличена стоимость активов , что улучшило инвестиционную привлекательность предприятия.
Оценка инвестиционного проекта по замене оборудования по производству на предприятии
Описание предприятия: Кондитерский комбинат — один из лидеров кондитерского бизнеса России в области высоких технологий, объёма производства и реализации продукции.
Выпускаемая продукция поставляется на экспорт в Азербайджан и Казахстан, в армию, детские учреждения, санаторно-курортный комплекс Краснодарского и Ставропольского краев, также она представлена по всей России в крупных торговых сетях «Магнит», «Ашан», «Лента», «Перекресток», «Табрис» и других. Более трехсот крупных покупателей и свыше 150 поставщиков сырья и упаковки из России, зарубежных стран сотрудничают с комбинатом на основе многолетних контрактов.
Задача и цель оценки: Принятие управленческого решения о необходимости и финансовой оправданности модернизации производства.
Особенности оценки: Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производилась путем сопоставления денежного потока (cash flow), который буде формирован в процессе модернизации производства и исходных инвестиции. Проект, в данном случае, был признан эффективным, поскольку было установлено, что в процессе модернизации обеспечится возврат исходной суммы инвестиций и требуемой доходности для инвесторов, предоставивших капитал.
Инвестируемый капитал, равно как и денежный поток был приведен к дате оценки. Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производился по определенной ставке дисконта, которая определялась в зависимости от особенностей данного инвестиционного проекта. При определении ставки дисконта учитывались структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.
Результат: По итогам оценки инвестиционного проекта по модернизации производства кондитерского комбината, были определены альтернативных варианты равного качества, из которых был выбран и предложен заказчику наиболее дешевый вариант.
Также, было спланировано движение затрат (инвестиций) в динамике, что позволило заранее рассчитать силы, предусмотреть дефицит и позаботиться о привлечении дополнительных ресурсов.
Оценка обыкновенных именных бездокументарных акций уставного капитала АО "ЗАВОД "ФИОЛЕНТ"
Описание предприятия: Крупнейшее приборостроительное предприятие Республики Крым имеет богатую историю, насчитывающую более ста лет. В начале 20-го века было основано литейно-механическое производство в городе Симферополе Таврической Губернии. Завод изготавливал турбинные водные насосы с конным приводом для полива садов и огородов, виноградные прессы, различные запасные части к машинам консервных и табачных фабрик. В распоряжении завода имелось 19 станков, численность работников составляла 30 человек.
На сегодняшний день завод является ведущим приборостроительным предприятием Республики Крым Южного федерального округа РФ. Предприятие обеспечивает полный цикл производственного процесса от научно-технических разработок до выпуска конечной продукции.
Общество выполняет научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектные, технологические и другие виды работ по созданию и изготовлению продукции производственно-технического и бытового назначения, а именно:
— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт автоматизированных систем управления техническими средствами и информационно-управляющих систем для надводных кораблей, морских и речных судов;
— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт прецизионных электрических микромашин многоотраслевого применения;
— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт профессионального и бытового электроинструментов;
— разработка и производство других видов продукции народного потребления.
Для достижения целей постоянно проводятся работы по модернизации и перевооружению производства, увеличению портфеля заказов. На предприятии проводится системная работа по развитию кадрового потенциала, уделяя значительное внимание вопросам реализации социальных программ для различных групп работников, обучения и повышения квалификации, охраны труда и экологической безопасности.
Завод действует и сертифицирована система менеджмента качества в соответствии с требованиями стандартов ГОСТ Р ИСО9001, ГОСТ РВ 0015-002, ГОСТ Р ИСО14001 .Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости активов для кредитования под залог.
Задачи и цели оценки: Рассмотрение вопроса об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.
Особенности оценки: Данное предприятие занимается реализацией товаров и услуг, основной вид деятельности которого – производство инструментов и приборов для измерения, тестирования и навигации. В текущих экономических условиях наиболее целесообразным являлось применение метода дисконтирования денежных потоков, в рамках доходного подхода.
Оценка стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков предусматривает осуществление следующих этапов:
- определение времени получения доходов;
- составление прогноза будущих доходов;
- оценка риска, связанного с получением доходов.
Приведенная к текущей стоимости сумма будущих доходов служит ориентиром того, сколько готов заплатить за оцениваемое предприятие потенциальный инвестор.
Основным показателем является чистый денежный поток, который рассчитывается как разница между притоком и оттоком денежных средств за определенное время.
Денежный поток, в рамках данного проекта, был рассчитан как бездолговой денежный поток или поток для инвестированного капитала.
Бездолговой денежный поток (денежный поток для всего инвестированного капитала) не отражает планируемого движения и стоимости кредитных средств, используемых для финансирования бизнеса. Бездолговой денежный поток не учитывает суммы выплат процентов по кредиту и увеличение или уменьшение задолженности. Данный вид потока рассматривается с целью определения эффективности вложения капитала в целом. Полученные суммарные величины сопоставляются с полными инвестициями в бизнес независимо от их происхождения.
Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость обыкновенных именных бездокументарных акций, составляющих 25 % «-» (минус) 1 (одна) акция уставного капитала предприятия.
На основании результатов оценки был рассмотрен вопрос об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.
Оценка платежеспособности предприятия.
Описание предприятия: Заготовительно-перевалочный комплекс расположен на двух автономных производственных участках. Активы предприятия включают три зерновых элеватора и двадцать зерновых складов. Общая емкость хранения составляет 277 тысяч тонн.
Предприятие обеспечивает оперативный прием сельхозпродукции от своих клиентов за счет наличия производственно-технологической лаборатории на каждом производственном участке.
Кроме того, в состав производственного комплекса входит современная высокопроизводительная зерносушилка модульного типа MD 2320, предназначенная для сушки зерновых, бобовых и других культур (вид топлива – газ). Начальная влажность культуры, направляемой на сушку, может достигать 35%. Процент снятия влажности до 20%.
Аккредитации:
- хранитель зерна федерального интервенционного фонда
Основной вид деятельности – оказание услуг:
- Приемка зерна из авто и ж/д транспорта
- Очистка зерна
- Сушка зерна
- Хранение
- Отгрузка зерна на авто и ж/д транспорт
- Транзитная погрузка зерна в ж/д вагоны
- Проведение лабораторных анализов зерновых культур
Особенности проводимого анализа: Платежеспособность предприятия — это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов, кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т.д.
Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.
Кредитоспособность предприятия подразумевает его способность рассчитываться по своим обязательствами только с кредиторами. Таким образом, понятие «платежеспособность» гораздо шире понятия «кредитоспособности».
Если посмотреть на проблему несколько шире, то платежеспособность и кредитоспособность предприятия означают не только возможность расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но и способность одновременно продолжать свою бесперебойную деятельность.
К понятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающее способность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятия обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.
Оценка платежеспособности предприятия проводилась с помощью расчета и оценки коэффициентов платежеспособности.
В результате расчета были определены коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент покрытия, дающие возможность оценить платежеспособность предприятия.
Результат: По итогам оценки платежеспособности был сделан вывод о том, что оборотных средств предприятия достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Финансовое планирование и прогнозирование.
Описание предприятия: Предприятие, занимающееся производством новогодней мишуры.
Основа производства новогодней мишуры – это современное импортное промышленное оборудование, позволяющее контролировать параметры технических процессов и экономить ресурсы, способствуя, тем самым , снижению себестоимости продукции.
Изготовление новогодней мишуры производится из высококачественных материалов, обладающих соответствующим сертификатом, гарантирующим полное отсутствие в них токсичных компонентов.
Продукция компании отвечает всем современным стандартам качества.
Задача и цель оценки: Планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения, развития организации.
Особенности планирования: В рамках данного проекта, финансовое прогнозирование было проведено по методу build-up. Данный метод предполагает расчет показателей реализации отдельными сбытовыми подразделениями, и после этого уже управляющий отдела реализации компании сводит данные показатели в общий план, который впоследствии имеет возможность войти составной частью в единый план компании. В рамках метода build-up, был применен метод экономического анализа.
Метод экономического анализа употребляется для определения главных закономерностей, тенденций в перемещении натуральных и стоимостных показателей, внутренних запасов компании. Он базируется на анализе достигнутого значения экономических показателей и прогнозирования их значения на будущий период.
Результат: В результате финансового планирования и прогнозирования было установлено соотношение между наличием экономических ресурсов организации и потребностью в них, выбраны действенные источники формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их применения.
Оценка финансового состояния предприятия.
Описание предприятия: Компания специализируется на крупносерийном производстве деталей холодной листовой штамповки и лазерной резки на конвейер машиностроительных предприятий.
Крупнейший парк лазерного оборудования в России и Европе (17 лазерных комплексов, 19 листогибочный пресс) позволяет в короткие сроки удовлетворять потребности всех клиентов.
Особенности проводимого анализа: Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия:
— изменения в структуре активов и пассивов;
— динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;
— величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.
Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.
В рамках настоящей работы был проведен горизонтальный анализ. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:
— простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;
— анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.
При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.
Результат: В результате финансового состояния завода был установлен ряд следующих факторов:
— выявлены факторы, влияющие на финансовое состояние, установлены «болевые точки» и выявлено причины их образования;
— выявлены изменения показателей финансового состояния и определены причины достигнутого состояния;
— дана оценка количественным и качественным изменениям финансового состояния;
— оценено финансовое положение предприятия на определенный момент времени;
— определены тенденции изменения финансового состояния организации;
— обеспечено обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов и прогнозирование возможных финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;
— выявлены и мобилизованы резервы улучшения финансового состояния предприятия, выявлены пути повышения эффективности деятельности организации, прогнозирование.
Оценка кредиторской задолженности аккумуляторного завода
Цель и задача оценки: Оценка ликвидности предприятия (анализ кредиторской задолженности).
Особенности: В рамках данной оценки, оценщиками был сделан акцент на понимании, что составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства зависит от состояния кредиторской задолженности. Были изучены и сопоставлены объемы, и распределение во времени денежных потоков, проанализированы тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Оценщиками, в результате работы, была выявлена тенденция роста этих показателей, указывающая на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтвердил и увеличение сроков расчетов с кредиторами.
Результат: Анализ кредиторской задолженности, является важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации. Отчет, выполненный нашими оценщиками, позволил руководству предприятия: определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода; оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать; определить и оценить риск кредиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению; найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов.
Оценка текущей стоимости активов и обязательств транспортно – логистической компании
Оценка инвестиционного проекта по замене оборудования по производству на предприятии
Оценка обыкновенных именных бездокументарных акций уставного капитала АО "ЗАВОД "ФИОЛЕНТ"
Оценка платежеспособности предприятия.
Финансовое планирование и прогнозирование.
Оценка финансового состояния предприятия.
Оценка кредиторской задолженности аккумуляторного завода