Разработка инвестиционных проектов

Выпускаемая продукция поставляется на экспорт в Азербайджан и Казахстан, в армию, детские учреждения, санаторно-курортный комплекс Краснодарского и Ставропольского краев, также она представлена по всей России в крупных торговых сетях «Магнит», «Ашан», «Лента», «Перекресток», «Табрис» и других. Более трехсот крупных покупателей и свыше 150 поставщиков сырья и упаковки из России, зарубежных стран сотрудничают с комбинатом на основе многолетних контрактов.

Задача и цель оценки: Принятие управленческого решения о необходимости  и финансовой оправданности модернизации производства.

Особенности оценки: Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производилась путем сопоставления денежного потока (cash flow), который буде формирован в процессе модернизации производства и исходных инвестиции. Проект, в данном случае, был признан эффективным, поскольку было установлено, что в процессе модернизации обеспечится возврат исходной суммы инвестиций и требуемой доходности для инвесторов, предоставивших капитал.

Инвестируемый капитал, равно как и денежный поток был приведен к дате оценки. Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производился по определенной ставке дисконта, которая определялась в зависимости от особенностей данного инвестиционного проекта. При определении ставки дисконта учитывались структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.

Результат: По итогам оценки инвестиционного проекта по модернизации производства кондитерского комбината, были определены альтернативных варианты равного качества, из которых был выбран и предложен заказчику наиболее дешевый вариант.

Также, было спланировано движение затрат (инвестиций) в динамике, что позволило заранее рассчитать силы, предусмотреть дефицит и позаботиться о привлечении дополнительных ресурсов.

Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости активов для кредитования под залог.

Особенности оценки: В рамках данного проекта, учитывая, что основная доля активов завода, приходится на недвижимое имущество и технологическое оборудование, оценщиками нашей компании было применено два подхода к оценке, а именно сравнительный и затратный подходы.

При оценке недвижимого имущества, был использован сравнительный подход, метод сравнения продаж. Метод сравнения продаж базируется на информации о недавних сделках с аналогичными объектами на рынке и сравнении оцениваемой недвижимости с аналогами.

Касательно оценки рыночной стоимости технологического оборудования, был использован затратный подход, а именно метод индексации первоначальной стоимости.

Согласно этому методу первоначальную стоимость (цену) объекта умножают на индексирующий коэффициент, который представляет собой отношение ценовых индексов на дату оценки и действия первоначальной стоимости (цены).

Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость активов завода керамических изделий, по которой объекты из состава активов предприятия, были приняты банком в качестве залогового обеспечения.

В настоящее время завод полностью переоснащен новейшим оборудованием. Установлены автоматы по расфасовке продукции, за что Мартыновский молочный завод неоднократно награждался, как производство работающее по новейшим технологиям.

Задача и цель оценки: Постановка на баланс предприятия.

Особенности оценки: Оценка ноу-хау была выполнена доходным подходом, методом дисконтирования денежных потоков.

При доходном подходе стоимость объекта интеллектуальной собственности определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.

Для объектов оценки, приносящих за равные периоды времени денежные потоки от использования интеллектуальной собственности, не равные по величине между собой, величина стоимости определяется путем дисконтирования будущих денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собственности, основанное на дисконтировании, включает следующие основные процедуры:

• определение величины и временно́й структуры денежных потоков, создаваемых использованием интеллектуальной собственности;
• определение величины соответствующей ставки дисконтирования;
• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собственности путем дисконтирования всех денежных потоков, связанных с использованием интеллектуальной собственности.

Результат: По итогам оценки ноу-хау, была установлена рыночная стоимость, по которой объект интеллектуальной собственности был принят к бухгалтерскому учету.

На сегодняшний день завод является ведущим приборостроительным предприятием Республики Крым Южного федерального округа РФ. Предприятие обеспечивает полный цикл производственного процесса от научно-технических разработок до выпуска конечной продукции.

Общество выполняет научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектные, технологические и другие виды работ по созданию и изготовлению продукции производственно-технического и бытового назначения, а именно:

— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт автоматизированных систем управления техническими средствами и информационно-управляющих систем для надводных кораблей, морских и речных судов;

—   разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт прецизионных электрических микромашин многоотраслевого применения;

— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт профессионального и бытового электроинструментов;

—      разработка и производство других видов продукции народного потребления.

Для достижения целей постоянно проводятся работы по модернизации и перевооружению производства, увеличению портфеля заказов. На предприятии проводится системная работа по развитию кадрового потенциала, уделяя значительное внимание вопросам реализации социальных программ для различных групп работников, обучения и повышения квалификации, охраны труда и экологической безопасности.

Завод действует и сертифицирована система менеджмента качества в соответствии с требованиями стандартов ГОСТ Р ИСО9001, ГОСТ РВ 0015-002, ГОСТ Р ИСО14001 .Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости активов для кредитования под залог.

Задачи и цели оценки: Рассмотрение вопроса об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.

Особенности оценки: Данное предприятие занимается реализацией товаров и услуг, основной вид деятельности которого – производство инструментов и приборов для измерения, тестирования и навигации. В текущих экономических условиях наиболее целесообразным являлось применение метода дисконтирования денежных потоков, в рамках доходного подхода.

Оценка стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков предусматривает осуществление следующих этапов:

• определение времени получения доходов;
• составление прогноза будущих доходов;
• оценка риска, связанного с получением доходов.

Приведенная к текущей стоимости сумма будущих доходов служит ориентиром того, сколько готов заплатить за оцениваемое предприятие потенциальный инвестор.

Основным показателем является чистый денежный поток, который рассчитывается как разница между притоком и оттоком денежных средств за определенное время.

Денежный поток, в рамках данного проекта, был рассчитан как бездолговой денежный поток или поток для инвестированного капитала.

Бездолговой денежный поток (денежный поток для всего инвестированного капитала) не отражает планируемого движения и стоимости кредитных средств, используемых для финансирования бизнеса. Бездолговой денежный поток не учитывает суммы выплат процентов по кредиту и увеличение или уменьшение задолженности. Данный вид потока рассматривается с целью определения эффективности вложения капитала в целом. Полученные суммарные величины сопоставляются с полными инвестициями в бизнес независимо от их происхождения.

Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость обыкновенных именных бездокументарных акций, составляющих 25 % «-» (минус) 1 (одна) акция уставного капитала предприятия.

На основании результатов оценки был рассмотрен вопрос об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.

• Экспедирование грузов
• Доставка до двери получателя груза
• Упаковка и другие складские услуги
• Погрузо-разгрузочные работы
• Оформление транспортных документов и т. д.

Транспортно-логистическая компания предлагает своим клиентам услуги высокого качества, а также обеспечивает комфорт и гарантирует своевременность и надежность доставки. 

 Задача и цель оценки: Переход на международные стандарты финансовой отчетности.

 Особенности оценки: В рамках данного проекта был проведен комплекс оценочных работ, а именно:

• оценка справедливой стоимости активов или иных показателей при учете договоров аренды (лизинга) (IAS 17);
• оценка справедливой стоимости инвестиционной (коммерческой) недвижимости (IAS 40);
• оценка чистой продажной стоимости и ценности использования при определении величины обесценения активов или единиц, генерирующих денежные средства (IAS 36);
• оценки справедливой стоимости финансовых активов и обязательств (IAS 32, IAS 39).

Учитывая объем работ, оценщиками были использованы различные методы оценки, такие как метод сравнения продаж при оценке движимого и недвижимого имущества, методы доходного подхода при оценке финансовых активов и обязательств.

Результат: Результатом оценки стало снижение затрат бухгалтерии и аудиторов. Также, в процессе оценки для целей МСФО была существенно увеличена стоимость активов , что улучшило инвестиционную привлекательность предприятия.

Особенности оценки: В рамках данного проекта, оценка рыночной стоимости транспортных средств была выполнена двумя подходами к оценке, а именно сравнительным и затратным.

В рамках сравнительного подхода, был использован метод сравнения продаж. При оценке транспортных средств рыночный подход является основным, т.к. автомобили — это изделия массового или крупносерийного производства, рынок которых достаточно хорошо развит.

Данный метод позволяет оценивать также транспортные средства, которые к моменту оценки сняты с производства, но широко обращаются на рынке.

При применении данного метода целесообразно использовать не менее 5 рыночных цен на функциональные аналоги оцениваемого транспортного средства (на дату оценки в месте оценки), так как чем шире база сравнения, тем точнее результат.

Также в рамках настоящего отчета об оценке, был использован затратный подход, а именно метод индексации первоначальной стоимости.

Согласно этому методу первоначальную стоимость (цену) объекта умножают на индексирующий коэффициент, который представляет собой отношение ценовых индексов на дату оценки и действия первоначальной стоимости (цены).

Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость транспортных средств ТК, по которой данные объекты были приняты банком в качестве залогового обеспечения.

 Изготовление новогодней мишуры производится  из высококачественных материалов,  обладающих  соответствующим сертификатом, гарантирующим полное отсутствие в них токсичных компонентов.

Продукция компании отвечает всем современным стандартам качества.

Задача и цель оценки: Планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения, развития организации.

Особенности планирования: В рамках данного проекта, финансовое прогнозирование было проведено по методу build-up. Данный метод предполагает расчет показателей реализации отдельными сбытовыми подразделениями, и после этого уже управляющий отдела реализации компании сводит данные показатели в общий план, который впоследствии имеет возможность войти составной частью в единый план компании. В рамках метода build-up, был применен метод экономического анализа.

Метод экономического анализа употребляется для определения главных закономерностей, тенденций в перемещении натуральных и стоимостных показателей, внутренних запасов компании. Он базируется на анализе достигнутого значения экономических показателей и прогнозирования их значения на будущий период.

Результат: В результате финансового планирования и прогнозирования было установлено соотношение между наличием экономических ресурсов организации и потребностью в них, выбраны действенные источники формирования финансовых ресурсов и выгодных вариантов их применения.