Инвестиционная оценка

Выпускаемая продукция поставляется на экспорт в Азербайджан и Казахстан, в армию, детские учреждения, санаторно-курортный комплекс Краснодарского и Ставропольского краев, также она представлена по всей России в крупных торговых сетях «Магнит», «Ашан», «Лента», «Перекресток», «Табрис» и других. Более трехсот крупных покупателей и свыше 150 поставщиков сырья и упаковки из России, зарубежных стран сотрудничают с комбинатом на основе многолетних контрактов.

Задача и цель оценки: Принятие управленческого решения о необходимости  и финансовой оправданности модернизации производства.

Особенности оценки: Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производилась путем сопоставления денежного потока (cash flow), который буде формирован в процессе модернизации производства и исходных инвестиции. Проект, в данном случае, был признан эффективным, поскольку было установлено, что в процессе модернизации обеспечится возврат исходной суммы инвестиций и требуемой доходности для инвесторов, предоставивших капитал.

Инвестируемый капитал, равно как и денежный поток был приведен к дате оценки. Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производился по определенной ставке дисконта, которая определялась в зависимости от особенностей данного инвестиционного проекта. При определении ставки дисконта учитывались структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.

Результат: По итогам оценки инвестиционного проекта по модернизации производства кондитерского комбината, были определены альтернативных варианты равного качества, из которых был выбран и предложен заказчику наиболее дешевый вариант.

Также, было спланировано движение затрат (инвестиций) в динамике, что позволило заранее рассчитать силы, предусмотреть дефицит и позаботиться о привлечении дополнительных ресурсов.

Крупнейший парк лазерного оборудования в России и Европе (17 лазерных комплексов, 19 листогибочный пресс) позволяет в короткие сроки удовлетворять потребности всех клиентов.

Особенности проводимого анализа: Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия:

— изменения в структуре активов и пассивов;

— динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;

— величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж.

Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.

В рамках настоящей работы был проведен горизонтальный анализ. Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:

— простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;

— анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Результат: В результате финансового состояния завода был установлен ряд следующих факторов:

— выявлены факторы, влияющие на финансовое состояние, установлены «болевые точки» и выявлено причины их образования;

— выявлены изменения показателей финансового состояния и определены причины достигнутого состояния;

— дана оценка количественным и качественным изменениям финансового состояния;

— оценено финансовое положение предприятия на определенный момент времени;

— определены тенденции изменения финансового состояния организации;

— обеспечено обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов и прогнозирование возможных финансовых результатов при разнообразных вариантах использования ресурсов;

— выявлены и мобилизованы резервы улучшения финансового состояния предприятия, выявлены пути повышения эффективности деятельности организации, прогнозирование.

Кроме того, в состав производственного комплекса входит современная высокопроизводительная зерносушилка модульного типа MD 2320, предназначенная для сушки зерновых, бобовых и других культур (вид топлива – газ). Начальная влажность культуры, направляемой на сушку, может достигать 35%. Процент снятия влажности до 20%.

 Аккредитации:

• хранитель зерна федерального интервенционного фонда

 Основной вид деятельности – оказание услуг:

• Приемка зерна из авто и ж/д транспорта
• Очистка зерна
• Сушка зерна
• Хранение
• Отгрузка зерна на авто и ж/д транспорт
• Транзитная погрузка зерна в ж/д вагоны
• Проведение лабораторных анализов зерновых культур

Особенности проводимого анализа: Платежеспособность предприятия — это его способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства наличными денежными ресурсами перед поставщиками ресурсов, кредиторами, инвесторами, акционерами, государством и т.д.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия.

Кредитоспособность предприятия подразумевает его способность рассчитываться по своим обязательствами только с кредиторами. Таким образом, понятие «платежеспособность» гораздо шире понятия «кредитоспособности».

Если посмотреть на проблему несколько шире, то платежеспособность и кредитоспособность предприятия означают не только возможность расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных средств, но и способность одновременно продолжать свою бесперебойную деятельность.

К понятию «платежеспособности» тесно примыкает понятие «ликвидность», означающее способность отдельных видов имущественных ценностей (активов) предприятия обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Оценка платежеспособности предприятия проводилась с помощью  расчета и оценки коэффициентов платежеспособности.

В результате расчета были определены коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент покрытия, дающие возможность оценить платежеспособность предприятия.

Результат: По итогам оценки платежеспособности был сделан вывод о том, что оборотных средств предприятия достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

На сегодняшний день завод является ведущим приборостроительным предприятием Республики Крым Южного федерального округа РФ. Предприятие обеспечивает полный цикл производственного процесса от научно-технических разработок до выпуска конечной продукции.

Общество выполняет научно-исследовательские, опытно-конструкторские, проектные, технологические и другие виды работ по созданию и изготовлению продукции производственно-технического и бытового назначения, а именно:

— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт автоматизированных систем управления техническими средствами и информационно-управляющих систем для надводных кораблей, морских и речных судов;

—   разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт прецизионных электрических микромашин многоотраслевого применения;

— разработка, изготовление, поставка, сервисное обслуживание и ремонт профессионального и бытового электроинструментов;

—      разработка и производство других видов продукции народного потребления.

Для достижения целей постоянно проводятся работы по модернизации и перевооружению производства, увеличению портфеля заказов. На предприятии проводится системная работа по развитию кадрового потенциала, уделяя значительное внимание вопросам реализации социальных программ для различных групп работников, обучения и повышения квалификации, охраны труда и экологической безопасности.

Завод действует и сертифицирована система менеджмента качества в соответствии с требованиями стандартов ГОСТ Р ИСО9001, ГОСТ РВ 0015-002, ГОСТ Р ИСО14001 .Задача и цель оценки: Определение рыночной стоимости активов для кредитования под залог.

Задачи и цели оценки: Рассмотрение вопроса об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.

Особенности оценки: Данное предприятие занимается реализацией товаров и услуг, основной вид деятельности которого – производство инструментов и приборов для измерения, тестирования и навигации. В текущих экономических условиях наиболее целесообразным являлось применение метода дисконтирования денежных потоков, в рамках доходного подхода.

Оценка стоимости бизнеса методом дисконтированных денежных потоков предусматривает осуществление следующих этапов:

• определение времени получения доходов;
• составление прогноза будущих доходов;
• оценка риска, связанного с получением доходов.

Приведенная к текущей стоимости сумма будущих доходов служит ориентиром того, сколько готов заплатить за оцениваемое предприятие потенциальный инвестор.

Основным показателем является чистый денежный поток, который рассчитывается как разница между притоком и оттоком денежных средств за определенное время.

Денежный поток, в рамках данного проекта, был рассчитан как бездолговой денежный поток или поток для инвестированного капитала.

Бездолговой денежный поток (денежный поток для всего инвестированного капитала) не отражает планируемого движения и стоимости кредитных средств, используемых для финансирования бизнеса. Бездолговой денежный поток не учитывает суммы выплат процентов по кредиту и увеличение или уменьшение задолженности. Данный вид потока рассматривается с целью определения эффективности вложения капитала в целом. Полученные суммарные величины сопоставляются с полными инвестициями в бизнес независимо от их происхождения.

Результат: По итогам работ была определена рыночная стоимость обыкновенных именных бездокументарных акций, составляющих 25 % «-» (минус) 1 (одна) акция уставного капитала предприятия.

На основании результатов оценки был рассмотрен вопрос об утверждении начальной цены акций завода, находящихся в государственной собственности Республики Крым, являющихся объектом оценки, для целей приватизации.